Следующие 24 часа могут стать самыми ужасными в 2026 году. Не из-за хэштега. Не из-за очередного скандала на ток-шоу. А потому что пролив, который многие даже не смогли бы найти на карте, внезапно становится глобальным эпицентром. Ормузский пролив.
Узкая полоса воды между Оманом и Ираном. Географически ничем не примечательная. Но в действительности это «узкое место» планеты. Почти пятая часть мирового потребления нефти ежедневно проходит через этот морской коридор. Если он закроется, это будет не символический акт. Это будет системное нарушение жизненно важного элемента мировой экономики.
На кону более 20 процентов мировых запасов нефти. И хотя заголовки говорят о ракетах, ответных мерах и союзах, многие упускают из виду важнейший момент:
Речь идёт не только о нефти. Речь идёт о сети, которая с ней связана.
JP Morgan назвал полное закрытие Ормузского пролива наихудшим сценарием в израильско-иранском конфликте. Не ради драматического эффекта, а по математическим соображениям. Если цена на нефть не вырастет умеренно, а резко подскочит до 120 или 130 долларов за баррель, то речь идёт не о резком скачке цен, а о цепной реакции.
Нефть — это не изолированный товар. Это ценовой якорь.
Когда цены на нефть растут, инфляция возвращается. Не как теория, а как реальность. Каждое изменение цены на 10 долларов за баррель действует как рычаг на индекс потребительских цен. Транспорт, производство, энергетика — всё затронуто. И хотя центральные банки сейчас изо всех сил пытаются загнать джинна инфляции обратно в бутылку, такой шок выпустит её на свободу с полной силой.
Возвращение к инфляции означает: прощай, снижение процентных ставок.
Отсутствие снижения процентных ставок означает: рост доходности.
Рост доходности означает, что ликвидность становится всё более дефицитной.
А когда ликвидность становится всё более дефицитной, становится ясно, чем на самом деле являются рынки — не местами для идеалов, а механизмами управления рисками.
Тогда инвесторы продают не то, что им не нравится, а то, что они могут превратить в наличные. Акции высокодоходных технологических компаний. Акции компаний с малой капитализацией. Спекулятивные акции роста. Все, что ликвидно и волатильно. И да – криптовалюты тоже.
Биткоин падает не потому, что блокчейн терпит крах. Он падает потому, что им торгуют как активом с высоким коэффициентом риска. Когда позиции с кредитным плечом закрываются и переполненные сделки обваливаются, волатильность ускоряется. Это не идеология. Это рыночные механизмы.
Многие недооценивают структурный аспект этой ситуации. На долю Саудовской Аравии приходится около 38 процентов поставок сырой нефти через Ормузский коридор, что составляет приблизительно 5,5 миллионов баррелей в день. К этому следует добавить Кувейт, Катар, Бахрейн и значительную часть саудовской добычи.
Альтернативных маршрутов? Практически нет. Трубопроводы можно перенаправить, но не в такой степени, чтобы компенсировать полную остановку производства. На этой автомагистрали нет простого альтернативного маршрута.
Транспортные расходы уже растут. Танкеры меняют маршруты. Страховые взносы стремительно растут. Корабли держатся на расстоянии от военных зон. Это не паника. Это активная переоценка рисков. И именно здесь начинается разница между краткосрочным шоком и структурным событием.
Структурный шок предложения не исчезает после пресс-конференции. Он укореняется. Рынки перестают оценивать страх — они начинают оценивать длительность. А длительность — это токсично. Потому что как только участники рынка начинают предполагать, что цена на нефть высока не только в краткосрочной перспективе, но и останется высокой в течение длительного периода, макроэкономический режим меняется. Инвестиционные решения откладываются. Стоимость заимствований растет. Компании сокращают расходы. Потребители сдерживаются.
Ликвидность становится все более дефицитной – не только на экранах трейдеров, но и в реальной экономике.
Многие не хотят видеть: мы живем в системе, привыкшей к постоянному поступлению энергии. Дешевая нефть была невидимым механизмом субсидирования глобализации. Цепочки поставок, производство «точно в срок», дешевый транспорт – все основано на предположении о постоянном потоке энергии.
Если это узкое место будет серьезно перекрыто, это не будет единичным геополитическим инцидентом. Это вмешательство в фундаментальную архитектуру системы.
Возможны три сценария:
Во-первых: риторика утихает. Цены на нефть падают. Рынки вздыхают с облегчением. Система продолжает функционировать как обычно.
Во-вторых: сохраняющаяся напряженность. Не полный тупик, но постоянная неопределенность. Цены на нефть остаются высокими. Инфляция остается устойчивой. Надежды на низкие процентные ставки угасают.
Третье: Полный коллапс транспортного потока из-за Ормузского пролива. Резкий рост цен на нефть. Макроэкономическая обстановка рушится.
Третий сценарий — это момент, когда не только растут цены, но и рушатся предположения. Предположение о стабильных потоках энергии. Предположение о контролируемой инфляции. Предположение о том, что центральные банки всегда могут спасти страну снижением процентных ставок.
Следующие 24 часа имеют решающее значение не потому, что они могут быть впечатляющими. Они имеют решающее значение потому, что рынки начинают переоценивать вероятности. А вероятности — это основа любого инвестиционного портфеля. Те, кто сейчас сосредотачивается исключительно на заголовках, упускают из виду реальный риск.
Речь идёт не о региональном конфликте. Речь идёт о системном рычаге воздействия.
Нефть. Инфляция. Процентные ставки. Ликвидность.
Четыре термина. Одна цепочка.
Если система рухнет, обрушится не только цена на нефть…
«Сказки Дрейвена из склепа» вот уже более 15 лет очаровывают безвкусной смесью юмора, серьёзной журналистики – основанной на текущих событиях и несбалансированных репортажах политической прессы – и зомби, приправленных множеством искусства, развлечений и панк-рока. Дрейвен превратил свое хобби в популярный бренд, который невозможно классифицировать.
Мой блог никогда не предназначался для распространения новостей, не говоря уже о политических событиях, но в связи с текущими событиями я просто не могу не собирать здесь информацию, которая иначе подвергается цензуре на всех других каналах. Я отдаю себе отчет в том, что дизайн страницы многим может показаться несерьезным в этом отношении, но я не буду менять это в угоду "мейнстриму". Любой, кто открыт для информации, не соответствующей государству, видит содержание, а не упаковку. Я достаточно старался предоставить людям информацию за последние 2 года, но быстро заметил, что не имеет значения, как она «упакована», но каково отношение к ней другого человека. Я не хочу никому мазать рот медом, чтобы оправдать ожидания, поэтому я оставлю этот дизайн, потому что, надеюсь, в какой-то момент я смогу прекратить делать эти политические заявления, потому что это не моя цель продолжать так навсегда 
Я оставляю на усмотрение каждого, как они с этим справятся. Тем не менее, вы можете просто копировать и распространять контент, мой блог всегда был под Лицензия WTFPL.
Мне сложно описать, что я на самом деле здесь делаю, DravensTales превратился в блог о культуре, музыкальный блог, шок-блог, технический блог, ужасный блог, забавный блог, блог о найденных предметах в Интернете, странный интернет, мусорный блог, арт-блог, водонагреватель, блог о духе времени за эти годы , Запишите блог и возьмите блог под названием. Все, что правильно ... - и все же нет. Основное внимание в блоге уделяется современному искусству в самом широком смысле этого слова.
Для обеспечения работы сайта, пожалуйста, Сделайте пожертвование с помощью кредитной карты, Paypal, Google Pay, Apple Pay или прямого дебета/банковского счета. Большое спасибо всем читателям и сторонникам этого блога!
